Război, perturbări cauzate de inteligența artificială și piețe instabile: toate semnele unei crize financiare iminente sunt evidente. Lecțiile învățate din criza din 2008 ar putea fi utile.
Septembrie este adesea o lună caracterizată de evenimente negative. Această perioadă a fost marcată de mai multe crize financiare, poate din cauza faptului că problemele ascunse devin mai vizibile după vacanța de vară:
- În septembrie 1931, Marea Britanie a abandonat standardul aur.
- În septembrie 1992, lira sterlină a fost exclusă din Mecanismul European al Cursurilor de Schimb.
- Acum 18 ani, în această săptămână, prăbușirea Lehman Brothers a provocat o recesiune globală profundă.
Și în acest septembrie există motive de îngrijorare:
- Prețurile la petrol au crescut, ceea ce a dus la scumpirea combustibilului, amplificând presiunile asupra costului vieții.
- Se observă o vânzare masivă de obligațiuni guvernamentale pe plan mondial.
- De asemenea, liderii din domeniul inteligenței artificiale au avertizat asupra necesității de a încetini dezvoltarea sectorului lor.
Aceste elemente sugerează un septembrie complicat, conform unei analize din The Guardian.
Cu toate acestea, este posibil ca îngrijorările să se dovedească a fi exagerate. De mai bine de șase luni, SUA și Israel s-au implicat în războiul cu Iranul, iar impactul închiderii Strâmtorii Ormuz a fost, până acum, mai puțin sever decât s-a anticipat.
Teama de pe piețele de obligațiuni ar putea dispărea rapid, în special dacă conflictele din Ucraina și Iran se vor soluționa în curând.
Declarația repetată a lui Donald Trump, care susține că petrolierele vor traversa din nou fără obstacole Strâmtoarea Ormuz, a tempera creșterea prețurilor la țiței. Creșterea economică nu a fost afectată semnificativ, iar inteligența artificială a avut un rol pozitiv în acest context, atât în SUA, cât și în Marea Britanie.
Istoria nu se repetă niciodată exact la fel
Totuși, există semne că tensiunile legate de Iran își fac simțită prezența, deși cu o întârziere mai mare decât s-a anticipat, observă publicația britanică.
Piețele nu mai cred în afirmațiile lui Trump referitoare la un acord iminent cu Iranul.
Astfel, creșterea prețului petrolului peste 100 de dolari pe baril în ultimele săptămâni a amplificat temerile legate de inflația persistentă și posibilele majorări ale ratelor dobânzilor de către băncile centrale. Deși prețul țițeiului nu a continuat să crească, costul benzinei și motorinei rămâne ridicat din cauza deficitului de capacitate de rafinare.
În ultimele luni, piețele bursiere au fost susținute de convingerea că nu există o limită superioară pentru acțiunile din sectorul tehnologic, în special cele legate de inteligența artificială. Această teorie este acum testată, iar perspectiva Wall Street-ului asupra recentelor apeluri din partea liderilor din domeniul AI pentru a reduce ritmul de dezvoltare a fost considerată inoportună.
Declarația lui Trump că nu este necesară o reglementare mai strictă a industriei AI este extrem de importantă. Aceasta este legată, doar parțial, de competiția dintre SUA și China pentru supremația tehnologică.
Piețele financiare par acum la fel de vulnerabile ca în orice moment de după septembrie 2008, iar în perspectiva alegerilor din SUA, președintele Trump trebuie să evite o eventuală explozie a bulei bursiere alimentate de sectorul AI.
Cu toate acestea, istoria nu se repetă niciodată exact la fel.
Asemănări și deosebiri între 2008 și 2026
Există asemănări între septembrie 2026 și septembrie 2008, dar și diferențe:
Prăbușirea din 2008 a fost rezultatul riscurilor excesive asumate de bănci pentru a finanța piața imobiliară din SUA. În prezent, băncile par mult mai puțin expuse; deși unele investiții în acțiuni tehnologice s-au bazat pe estimări nerealiste ale profiturilor viitoare, este evident că inteligența artificială va avea un impact economic pozitiv pe termen lung, spre deosebire de investițiile imobiliare de dinaintea anului 2008.
Este greșit să presupunem că toate bulele speculative sunt identice.
Cu toate acestea, există lecții de învățat din evenimentele anului 2008. Una dintre acestea este că, dacă o criză financiară se transformă într-o recesiune economică, așa cum s-a întâmplat acum 18 ani, dogmele convenționale sunt abandonate.
Nu se va mai discuta despre majorarea ratelor dobânzilor de către băncile centrale sau despre necesitatea ca ministerele de Finanțe să reducă drastic deficitele bugetare.
Recent, Trezoreria SUA a desfășurat operațiuni de răscumpărare a obligațiunilor pentru a reduce presiunea asupra creșterii dobânzilor la creditele ipotecare, împrumuturile auto și datoriile la cardurile de credit, reflectând îngrijorarea administrației Trump față de situația piețelor financiare, dar și o mostră a intervențiilor mai energice pe care le-ar declanșa o criză financiară majoră.
O lecție și mai importantă vizează necesitatea de a controla evoluția situației după un colaps financiar. Anterior, stânga a fost surprinsă, permițând dreptei să preia inițiativa. În Marea Britanie există deja semne că se repetă această situație, ministrul de finanțe John Healey fiind supus presiunilor de a crește impozitele sau de a reduce cheltuielile în bugetul ce urmează să fie prezentat luna viitoare.
O astfel de abordare ar fi contraproductivă, deoarece ar contrazice argumentul premierului Andy Burnham că cei 40 de ani de neoliberalism au fost o greșeală ce trebuie corectată.
Oamenii uită și ignoră semnele
O nouă criză financiară va avea loc, fie acum, fie mai devreme sau mai târziu, avertizează analiza menționată. Oamenii tind să uite. Devine o obicei de a ignora tensiunile de pe piețele financiare, care au fost lăsate să crească prea mult.
Așadar, chiar dacă evenimentele recente ar putea să nu aibă consecințe majore, ar fi prudent să ne pregătim pentru un nou colaps, similar celui din septembrie 2008. Pentru orice eventualitate.
Sursa articol: https://spotmedia.ro/stiri/opinii-si-analize/toate-semnele-arata-ca-urmeaza-o-noua-criza-financiara-trebuie-sa-ne-pregatim-chiar-acum
Sursa foto: Inquam Photos
